超八成券商去年营收净利双降 海通证券“减薪”逾40%

券商年报季首个披露高峰结束，20余份“成绩单”初步勾勒出证券业2022年的经营图景。

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第一财经据数据统计，截至目前，共计26家上市券商或母公司披露了2022年年报，包括中信证券、国泰君安、中国银河、中金公司、东兴证券等。在市场波动背景下，证券行业去年整体业绩“回撤”。上述券商中，22家营收、归母净利润双降，占比超八成。

龙头券商虽也难抵市场影响，但排位上依旧领先。中信证券继续稳坐头把交椅，去年全年实现营收651.09亿元、归母净利润213.17亿元；国泰君安、中国银河等紧随其后。

在备受关注的券商薪酬上，据记者梳理，只有8家券商截至去年年末的应付职工薪酬同比增加，其中东方财富增幅27%多；应付职工薪酬同比下降最多的是海通证券，降幅逾40%。

业绩集体失速

截至目前，26家上市券商或母公司披露了2022年年报，占全部上市券商数量的五成左右。

头部券商表现上，中信证券、国泰君安、中国银河目前居营收前三，去年全年分别实现营收651.09亿元、354.71亿元和336.42亿元；归母净利润前三是中信证券、国泰君安和华泰证券，分别为213.17亿元、115.07亿元和110.53亿元。

包括上述券商在内，2022年百亿营收券商目前共有14家，招商证券、广发证券等也入列；百亿净利券商则只有上述3家。

对比来看，数据显示，2021年全年，归母净利润超百亿的券商达10家。

2022年的业绩增速上，行业也出现集体“失速”。已披露年报的26家券商中，仅3家去年实现营收同比增长，华鑫股份去年营收24.43亿元，同比增加5.66%；浙商证券、华林证券去年营收分别同比增加2.41%和0.17%。

而仅有2家券商净利润“逆势”增长。方正证券以17.88%的归母净利润同比增幅排在首位，信达证券为4.75%。

从业绩降幅来看，龙头券商也出现“失速”——海通证券、光大证券、招商证券营收降幅在三成以上；东方证券、海通证券归母净利润降幅超四成。

部分中小券商或母公司主体去年经营更为艰难。红塔证券2022年营收、净利润双双大降，营收8.36亿元，同比下降87.58%；归母净利润0.39亿元，同比下降97.56%。

“手握”中山证券、东莞证券的锦龙股份去年出现亏损，当年归母净利润为-3.92亿元，同比下降198.31%。

龙头守住投行阵地

受市场波动影响，多家券商的自营和经纪业务承压，投资收益下滑。不过，在最具优势的投行业务方面，头部券商营收指标稳健。

以投行业务手续费净收入排名，去年全年，中信证券以86.54亿元排在首位，中金公司、中信建投分列二、三，分别实现70.06亿元、59.27亿元。

国泰君安、海通证券、华泰证券、申万宏源等该项收入也排在前列。

从单家情况来看，在主营业务收入多数下滑的局面下，龙头守住了投行业务“主阵地”。

以中信证券为例，2022年的主营业务表现上，除证券承销业务外，经纪、资管、投资等多个条线收入同比下滑。

2022年，公司经纪业务收入164.88亿元，同比下滑9.85%；资管业务收入为121.85亿元，同比下滑9.84%；证券投资业务收入为157.72亿元，同比下滑14.22%；证券承销业务收入为85.11亿元，同比增长9.78%；其他业务收入为121.53亿元，同比下滑34.60%。

在日前举办的业绩会上，对于全面注册制带来的影响和机遇，中信证券总经理杨明辉认为，从欧美经验来看，全面注册制之后，会有一个投资银行业务向头部券商更加集中的趋势。

“中信证券基本上各个业务线在市场上都是领先的，有先发优势。”杨明辉援引数据提到，目前，中信证券投行项目储备方面，A股IPO项目112单、再融资项目82单，相关数据居于行业前列。

近七成券商“减薪”

券商年报季里，除了“赚钱能力”之外，薪酬问题也成为市场关注焦点。

从应付职工薪酬指标来看，记者对比2022年和2021年年报数据发现，去年该项指标同比增加的上市券商目前只有8家，涉及东方财富、中国银河、方正证券等。

券商合并资产负债表显示，2022年应付职工薪酬方面，东方财富为5.23亿元，同比增加27.54%；中国银河56.77亿元，同比增加15.7%，上述两家增幅居前。

方正证券、国泰君安、浙商证券、中信证券、广发证券该指标也同比增加，其中，中信证券2022年应付职工薪酬198.2亿元，同比增加4.62%。

近七成券商“减薪”，也有部分券商该项指标大幅缩减。截至去年年底，海通证券应付职工薪酬44.85亿元，同比下降40.19%；中泰证券18.04亿元，同比下降32.02%。信达证券、国联证券等降幅也在两成以上。

业务及管理费指标也是观察券商人力成本的主要指标之一。记者综合梳理发现，多家券商的业务及管理费在去年也出现下滑。

年报数据显示，2022年业务及管理费方面，招商证券为86.49亿元，同比下降21.86%；信达证券为19.5亿元，同比下降15.68%；方正证券51.4亿元，同比下降4.77%；安信证券母公司国投资本60.37亿元，同比下降5.07%。

对于业务及管理费变动原因，多家券商解释为主要系职工薪酬减少。国投资本称，主要是公司子公司人工成本下降。

就在近期的中信证券业绩会上，就如何看待行业“减薪”，有与会者提问中信证券董事长张佑君。对此，张佑君称，中信证券在薪酬以及激励方面，严格按照公司治理结构的相关规定，公司董事会、薪酬委员会、职工代表大会共同研究制定薪酬体系。

“我们也会考虑按照主管机构的薪酬指引和指导意见来设定薪酬管理办法。”他提到，中信证券的薪酬体系将充分体现短期和长期、不同层级包括前台和后台员工的不同要求和布局，未来薪酬体系能够使股东、员工满意。